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POLARIS is a European investment advisory boutique with offices in Zurich (Switzerland) specialising in marketing and placement advisory for alternative investments

We support asset managers with their strategic market entry, branding, fundraising, and after-sales activities to institutional and professional investors across Europe

Your Experts for the European Market

The POLARIS team has multi-decade experience in marketing and fundraising for numerous asset managers from across the globe. The senior-heavy team is well-versed in the intricacies of the European markets and the regulatory requirements needed to successfully raise capital

Team

Current Mandates

With principals that have relevant experience spanning over 30 years, Cressey & Co's team is one of the most experienced and successful in middle-market private equity.  Based in Chicago, Illinois, and Nashville, Tennessee, the Firm focuses on investments in healthcare services, providers, facilities and information technology.

The Cressey & Co team manages an active portfolio of healthcare investments in a wide range of segments.  Through four predecessor funds the Cressey & Co team continues to provide management services and the current fund, Cressey & Company Fund V LP, the Cressey & Company team has managed in excess of $2 billion of capital committed to building leading healthcare companies in partnership with outstanding executives and management teams.

With deep expertise in the healthcare reimbursement and regulatory environments, the Cressey & Company team has invested in almost every for-profit niche of healthcare.  The following are some of the healthcare segments in which the Cressey & Company team has invested through the current and predecessor funds: Inpatient Facilities, Information Technology, Homecare, Specialty Facilities, Outpatient Services, Outsourced Services. 

Cressey & Company has developed a distinctive investment strategy.  The Firm’s research-intensive screening process combined with its vast network of healthcare relationships enables it to focus its resources on a carefully selected number of high-potential target areas each year.  As a result of this focus, Cressey & Company is an exceptionally strong partner to management teams, portfolio companies, local communities and investors.

Cressey & Co 

Cressey & Co is Chicago based mid-market healthcare specialist, with a focus on control buyout in high growth provider healthcare companies. 

With €27 billion in assets under management, including €19.2 billion from limited partners and more than 450 portfolio companies invested or funded, Eurazeo is one of Europe’s leading private equity companies. The Group is listed on Euronext Paris and supported by prominent shareholders, including the David-Weill family, the Decaux family and the Richardson family. Eurazeo has a longstanding presence in France and the rest of Europe and we have global aspirations, having expanded into North America and Asia over the past ten years.

Eurazeo specializes in three asset classes in which we have developed substantial expertise, helping finance businesses right across the investment spectrum. Eurazeo invests for both ourselves and institutional clients, and apply our expertise across all expanding sectors, including tech, healthcare and financial services. As a committed investor, Eurazeo can help companies achieve virtuous and responsible growth.

Eurazeo

Senior secured lending to the Continental Europe lower-middle markets with a focus on tech & digital, healthcare, consumer and services

LaSalle Investment Management is a global real estate asset manager engaged in a broad variety of strategies.

LaSalle operates in 17 countries, and currently counts 24 offices worldwide. As an independent subsidiary of Jones Lang LaSalle Incorporated (NYSE: JLL), one of the world’s largest real estate companies, LaSalle has a presence in every region of the world. LaSalle has a 750+ employees across the world and currently managers $67bn in assets.

LaSalle takes a client-centric approach to fiduciary asset management, providing tailored investment solutions devised to reflect the desired asset allocation. LaSalle is driven to deliver competitive performance while building long-term relationships.

LaSalle operates a dedicated team model. Each investment team functions as an entrepreneurial group, managing a bespoke investment strategy for each client and fund. Teams are responsible for an investment's entire life cycle and are directly accountable for performance. Regional Investment Committees comprised of LaSalle's most senior talent oversee all accounts and funds. This proven approach builds trust and alignment with clients' investment objectives.

LaSalle Investment Management

Global Real Estate Platform across Core / Core+ / Value-Add / Opportunistic strategies

Founded in Hong Kong in 1997, Baring Private Equity Asia is an independent fund manager. The firm runs a pan-Asian investment platform through private equity and real estate investments and also provides debt capital, focusing on the Indian mid-market. With its headquarter in Hong Kong, the firm has its presence in different Asian countries including China, India, Indonesia, Singapore, and Japan.

Baring Private Equity Asia 

The fund follows a similar strategy to its predecessor funds in the series, targeting mid to large-cap companies in Asia. The fund mainly targets Asian market, including Greater China, India, Japan, South Korea, Singapore and other South East Asian countries but will also invest in companies based in Europe and North America that are looking to expand into Asia.

Robus was founded in 2011 by a senior team from Avenue Capital, GoldenTree, Credit Suisse and Feri to pursue senior non-sponsored corporate financings of medium sized companies in German speaking Europe and Benelux.

With offices in Frankfurt and London, Robus manages over EUR 700 million in assets under management. Robus combines direct lending, private investments in public debt and opportunistic trades in secondary markets (e.g. CLO liquidation, hung syndication) and is agnostic to investment form (loans, promissory notes, bonds).

Website: [www.robuscap.com](www.robuscap.com)

Robus Capital Management

Robus second closed-ended senior secured focused vehicle, seeks to create exposure in senior secured debt of Germany based companies through the primary and secondary markets. 

Deerpath was founded in 2007 by a team of experienced principals to pursue senior debt investments in lower-middle market companies.

Since inception, Deerpath has completed over 275 investments, deploying approximately USD 2 billion of invested capital across a broad range of industries, investment products and transaction types, with an excellent track record of avoiding credit losses while capturing attractive yields.

With offices in New York, Fort Lauderdale, Houston, Los Angeles, and Chicago, Deerpath has direct origination and execution capabilities throughout the United States.

Website: [www.deerpathcapital.com](www.deerpathcapital.com)

Deerpath Capital Management

Senior secured direct lending to US lower-middle market sponsor-backed companies with strong quarterly covenants and conservative levels of leverage

L1 Digital was founded in 2018 by experienced partners with a proven track-record in managing alternative investments and building successful companies.

L1D is focused on capturing investment opportunities in disruptive blockchain industry and sourcing the best crypto and blockchain funds globally for its investors.

Headquartered in Zurich, L1D aims to provide an institutional quality solution to investing in blockchain technology and crypto assets through a multi-manager approach and allocates across all the digital asset space, from liquid managers to illiquid VC portfolios. 

Website: l1.digital[]( l1.digital)

L1 Digital

The Layer 1 Multi-Manager Fund focuses on providing diversified exposure to best-in-class Asset Managers in the emerging cryptocurrency and digital assets space.

InfraRed Capital Partners is a specialist infrastructure asset manager focusing on both capital gains and income yielding strategies.

With over 20 years of investment expertise and over US$12bn of equity deployed in infrastructure projects across the globe, InfraRed have a comprehensive understanding of how to develop, structure and operate high quality projects in their areas of expertise. InfraRed’s projects support their communities and are able to provide essential and resilient services to users, whether in Europe, the Americas or Australasia.

InfraRed’s expertise spans across social infrastructure, regulated assets, transportation, low-carbon generation and energy storage infrastructure projects. The team’s deep knowledge across their chosen markets underpins an exemplary track record that comprises in excess of 250 investments including the development of over 80 greenfield projects.

InfraRed Capital Partners

InfraRed Capital Partners provides exposure to yielding infrastructure assets in Western and Northern Europe. 

Elementum was founded in 2009 as an independent investment manager specialized in collateralized natural event reinsurance investments.

Located in Chicago, Elementum’ s investment strategy fundamentally involves the assumption of loss from natural catastrophes in exchange for a risk premium. Elementum seeks to achieve capital appreciation over time through the assumption of catastrophe risk and to receive premium for assuming cat risk which exceeds the long term modeled default probability. The main types of investments in this strategy are catastrophe bonds (cat bonds), industry loss warranties (ILWs) and collateralized reinsurance contracts (CRI).

Website: [www.elementumadvisors.com](www.elementumadvisors.com)

Elementum Advisors LLC

Collateralised natural event reinsurance investments across liquid and privately negotiated transactions

POLARIS Investment Advisory AG ist spezialisiert auf Business Development und Marketing für Asset Manager mit alternativen Anlagestrategien in Liquid Alternatives und Privatmarktanlagen.

Seit 2008 unterstützen wir unsere Asset Manager bei ihrem Markteintritt, Fundraising und Kundenbetreuungsaktivitäten mit institutionellen Investoren in Europa. Wir arbeiten mit ausgewählten Asset Managern zusammen, nachdem diese von uns und mit Hilfe externer Experten einer umfangreichen Due Diligence unterzogen und sorgfältig ausgesucht wurden.

POLARIS ist Mitglied des Bundesverbandes Alternative Investments e.V. (BAI).

**Werkstudent (m/w/d) im Bereich Marketing**

POLARIS sucht ab sofort eine aufgeschlossene, kommunikative Persönlichkeit, die Eigeninitiative, viel Liebe zum Detail und die Fähigkeit besitzt, selbstständig zu arbeiten. POLARIS bietet die Chance, erste Einblicke in die spannende und dynamische Welt der Alternativen Investments zu gewinnen.

**Deine Aufgaben:**

- Als Werkstudent im Bereich Marketing mit einer technischen Affinität unterstützt Du das POLARIS Team in den unterschiedlichsten marketingbezogenen Aufgaben wie z.B.:
- Das Erstellen von neuen Marketingunterlagen, sowohl in deutscher wie auch englischer Sprache
- Betreuung unseres digitalen Investoren Portals
- Das Auswerten und Analysieren der Investorendaten die auf dem Portal erfasst werden
- Verschiedenste Aufgaben in Verbindung mit unserem CRM System (Marketingcampaigns, Daten erfassen, Daten bereinigen, etc.)


**Dein Profil:**

- Du befindest Dich im Studium BWL, Marketing, Informatik oder Wirtschaftsinformatik. Andere Studiengänge sind gerne gesehen, Informatikkenntnisse sind jedoch wünschenswert.
- Vorzugsweise konntest Du Dir bereits Grundkenntnisse im Projektmanagement aneignen.
- Du solltest in der Lage sein, mehrere Projekte unter Zeitdruck zu bewältigen.
- Du besitzt:
- Eine analytische und konzeptionelle Denkweise
- Bereitschaft zu Lernen und Verantwortung zu übernehmen
- Qualitätsorientierung
- Gute Sprachkenntnisse: Deutsch und Englisch (beide fließend) sind zwingend notwendig


**Deine Benefits:**

- Dein Team arbeitet Dich ein, begleitet Dich und sorgt mit gezieltem Feedback für Deine persönliche Weiterentwicklung
- Alles Läuft Hand in Hand mit Deinem Team
- Du wirst sowohl im Home Office wie auch in unserem Büro (in Zürich und/oder Vaduz) arbeiten
- Entlohnung erfolgt auf Stundenbasis zu marktüblichen Sätzen
- Dynamisches Arbeitsverhältnis mit der Möglichkeit, nebst der Arbeit mit dem Team im Sport aktiv zu werden (Schwimmen, Velo, Joggen, Trail-Running), bspw. in der Mittagspause

Wir suchen einen aufgeschlossenen, selbstbewussten Teamplayer, der nebst dem Studium erste Arbeitserfahrung mit der Vermarktung von Alternativen Anlagen machen möchte. Zusätzliche Merkmale sind eine verantwortungsvolle und enthusiastische Herangehensweise, verbunden mit einem selbstbewussten und professionellen Auftreten.

Wir freuen uns auf Deine Bewerbung per E-Mail an: evelyn.hilpold@polaris-investments.ch.

Weitere Informationen über POLARIS findest Du unter www.polaris-investments.ch.

Werkstudent (m/w/d) im Bereich Marketing

POLARIS Investment Advisory AG ist spezialisiert auf Business Development und Marketing für Asset Manager mit alternativen Anlagestrategien in Privatmarktanlagen. Seit 2008 unterstützen wir aus Büros in Zürich und Vaduz unsere Asset Manager bei ihrem Markteintritt, Fundraising und Kundenbetreuungsaktivitäten mit institutionellen Investoren in Europa. Wir arbeiten mit ausgewählten Asset Managern zusammen, nachdem diese von uns und mit Hilfe externer Experten einer umfangreichen Due Diligence unterzogen und sorgfältig ausgesucht wurden.

**Marketing Professional**

Zur Unterstützung unseres Teams in Zürich suchen wir per sofort einen Marketing Professional.

Das Anforderungsprofil der ausgeschriebenen Stelle sieht eine 50-100%ige Auslastung vor, wobei der jeweilige Kandidat idealerweise 1-2x pro Woche im Büro in Zürich (oder Vaduz) ist. Virtuelles Arbeiten von zuhause ist auch möglich und die Stelle bietet dem Kandidaten viel Flexibilität bzgl den Arbeitstagen und Zeiten.

POLARIS sucht eine aufgeschlossene und dynamische Persönlichkeit mit vorgängiger Erfahrung im Marketing bei einem Asset Manager oder einer Bank, die selbständig arbeiten kann und viel Eigeninitiative zeigt. Flair für Design und Kreativität bei Powerpoint sind ein Plus.

**Die Aufgaben:**

• Sie entwickeln die bestehende Marketingstrategie von POLARIS in Europa weiter, verbessern gemeinsam mit dem POLARIS Management den Marktauftritt unserer Asset Manager und helfen bei der Ausarbeitung der Differenzierung der jeweiligen Strategie im Konkurrenzvergleich.
• Sie erstellen, bearbeiten und entwickeln die verschiedenen (deutsch/englisch) Marketingdokumentationen (Pitch Emails, Präsentationen, Videos etc) von POLARIS und unseren Asset Managern und scheuen sich nicht davor, neue Ideen / Formate aktiv einzubringen und selbständig umzusetzen.
• Sie erhöhen die Wahrnehmung von POLARIS als spezialisierter Placement Agent für Europa bei Asset Managern, Fachzeitschriften, Investoren etc. Dabei arbeiten Sie auch eng mit unserem PR Verantwortlichen zusammen.
• Sie koordinieren Ihre Arbeit mit unserem Social Media Experten, erarbeiten Themenschwerpunkte und bringen die Online Marketingstrategie (Homepage, Linkedin) von POLARIS weiter.
• Sie helfen bei der Organisation von Konferenzen, Vorträgen, virtuellen Webinars, etc mit und definieren gemeinsam mit dem Management Themenschwerpunkte.
• Kundenakquise und Betreuung werden von der Position nicht erwartet, kann aber ein weiterer Schritt in der Karriereentwicklung des Kandidaten sein.

**Ihr Anforderungsprofil:**

• Abgeschlossener Bachelor in Marketing/Kommunikation, Wirtschaft oder Finanzen
• Erfahrung im Marketing in der Finanz-/Asset Management Industrie (mind. 2-3 Jahre)
• Sehr gute Deutsch- und Englischkenntnisse in Wort und Schrift
• Erfahrung im Umgang mit den gängigen MS Office Anwendungen, besonderes Flair für Design und versierter
Umgang mit Powerpoint beim Erstellen / Verbessern von Präsentationen
• Eine eigenverantwortliche, innovative und effiziente Arbeitsweise, sowie ein ausgeprägtes und detailorientiertes
Organisationstalent

**Wir bieten:**

• Einen abwechslungsreichen und örtlich flexiblen Arbeitsplatz in einem dynamischen und wachsenden Team
• Dynamisches und internationales Umfeld der Privatmarktanlagen mit Raum zur aktiven Mitgestaltung
• Ein Arbeitsumfeld, das Freiheit und Autonomie bietet und in dem Teamgeist und offene Kommunikation gross
geschrieben werden
• Enge Zusammenarbeit mit POLARIS Management, unseren Asset Managern sowie mit externen Agenturen (falls
nötig)
• Gute Anbindung mit öffentlichen Verkehrsmitteln und modernes Büro in zentraler Lage (Zürich HB)

Für ein erstes gegenseitiges Kennenlernen benötigen wir nur Ihren Lebenslauf, somit müssen Sie kein Anschreiben / Motivationsschreiben hinzufügen.

Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung per E-Mail an: evelyn.hilpold@polaris-investments.ch

Weitere Informationen über POLARIS finden Sie unter www.polaris-investments.ch

Marketing Professional

FRANKFURT – Web 3.0 ist die Weiterentwicklung des Internets hin zu einem Internet of Values, bei dem die Blockchain unterstützend wirkt, wie Claus Hilpold von der L1 Digital AG beim 193. Hedgework im April 2022 anhand verschiedener Beispiele ausführte. „Hier werden sich noch viele spannende Dinge entwickeln, von denen wir noch gar keine Idee haben“, sagte er abschließend.

**Hedgework**: Herr Hilpold, was fasziniert Sie an Web 3.0 und dem Bereich der Digital Assets und worin sehen Sie hier Potenzial?

**Claus Hilpold**: Mit Web 3.0 entwickelt sich das derzeitige Internet, so wie wir es kennen, weiter – von einem Internet der Informationen zu einem Internet der Werte (Internet of Values). Die Blockchain als Mosaikteilchen in dieser Entwicklung ermöglicht es, Daten und Zustände verteilt über das Internet in hunderten oder gar tausenden Datenbanken (Nodes) parallel zu speichern. Man könnte sich nun fragen, wie effizient es ist, die gleichen Daten redundant in so vielen Datenbanken gleichzeitig zu speichern. Aber die Logik, die damit einhergeht, ist der Umstand, dass man auf diese Weise das Element Vertrauen digital abbildet. Wenn nun ein bösartiger Teilnehmer versucht, in einer Datenbank Daten zu seinen Gunsten zu ändern, fällt dies all den anderen Teilnehmern auf, da die Datenbanken nicht in sync sind. Es braucht jetzt noch eines gemeinsamen Vorgehens, wie Daten und damit Zustände in der Datenbank geändert werden können und gleichzeitig von allen Teilnehmern am Netzwerk Konsensus darüber herrscht, dass dieser neue Zustand die richtige Abbildung der Realität ist. Dieses Mosaikteilchen nennt sich Konsensusmechanismus oder Konsensusprotokoll. Bitcoin arbeitet mit Proof-of-Work – was sehr energieintensiv ist – und Ethereum befindet sich gerade im Merge von Proof-of-Work zu Proof-of-Stake. Die Kombination von Blockchain und Konsensusmechanismus wiederum erlaubt es, die Rolle des zentralen Mittelsmannes obsolet zu machen. Künftig heißt es „Code is law“.

**Hedgework**: Was bedeutet das?

**Hilpold**: Dies bildet nun die Grundlage, um nicht nur den Anwendungsfall einer digitalen Währung auf diesen Eckpfeilern dezentral und ohne Mittelsmann abzubilden, wie es im Jahr 2008 Satoshi Nakamoto mit Bitcoin getan hat, sondern im Grunde bildet es die Basis, jedwede Geschäftsmodelle künftig nicht mehr als zentrales Geschäftsmodell über die Etablierung einer Firma, sondern dezentral als Projekt auf der Blockchain abzubilden. Dies gilt in erster Linie für alle Geschäftsmodelle, welche ohnehin digitaler Natur sind, aber geht auch weit darüber hinaus. Das Beispiel „Helium – The People’s Network“ zeigt dies sehr illustrativ anhand der Dienstleistung eines Telekommunikationsanbieters auf. Die immense Power und das disruptive Potenzial, das in einer solchen Herangehensweise schlummert, ist dem Umstand geschuldet, dass es künftig keiner komplexen bürokratischen Entscheidungen mehr bedarf, um eingefahrene Prozesse zu verbessern oder neue ins Leben zu rufen. Wenn man im bestehenden Projekt – nehmen wir an Helium oder Ethereum – etwas verbessern möchte, entwickelt man einen Vorschlag und bringt diesen als sogenanntes „Improvement Proposal“ zur Diskussion und Abstimmung in der Community. Wenn man eine gänzlich neue Idee hat, startet man diese dezentral auf der Blockchain. Die Veränderungsgeschwindigkeit wird dadurch künftig nochmals exponentiell zunehmen.

**Hedgework**: Und wie kann man nun in derartige Entwicklungen investieren und daran partizipieren?

**Hilpold**: Grundsätzlich ist zu sagen, dass wir uns hier im Venture-Capital-Bereich bewegen, mit all seinen Chancen aber auch Risiken und der entsprechenden Komplexität. Anders als im klassischen Venture-Bereich ist es aber Privatinvestoren hier möglich, selbst sehr früh durch den Erwerb der entsprechenden Tokens auch in kleinen Beträgen entsprechendes Exposure zum jeweiligen Projekt aufzubauen. Dies erlaubt es dem technisch versierten und interessierten Investor am Ball zu bleiben. Fairerweise muss man aber auch eingestehen, dass es mittlerweile mehr als 30.000 derartige Projekte gibt und neben einem gewissen technischen und finanzwirtschaftlichen Verständnis auch eine ordentliche Portion Zeit notwendig ist, um die Opportunitäten zu analysieren und mit Hilfe der jeweiligen Kommunikationskanäle wie Discord, Medium, Telegram und Twitter auf dem Laufenden zu bleiben. Hier ist es ratsam, aktive Investment Manager einzubinden. Das Fondsspektrum reicht von aktiven Tradingfonds über systematische Trendfolger, Arbitrageuren bis hin zu Venture-Capital-Fonds.

**Hedgework**: Kommen wir zu den drei Projekten, welche Sie beispielhaft anlässlich des 193. Hedgeworks im Café Hauptwache vorgestellt haben. Können Sie hierzu ein paar Sätze sagen?

**Hilpold**: Gerne – ich habe diese drei Projekte bewusst illustrativ ausgewählt, um jeweils einen Vertreter eines gänzlich unterschiedlichen Bereichs – man könnte Sektor sagen – auszuwählen und damit aufzuzeigen, dass Crypto-Land viel mehr ist als nur Bitcoin oder der Anwendungsfall „Zahlungsverkehr“.
Nehmen wir das Projekt „Helium – The People’s Network“. Zentrale Telekommunikationsanbieter wie die deutsche Telekom betreiben notorisch kapitalintensive Geschäftsmodelle. Nehmen Sie das Beispiel 5G, welches derzeit aktuell ist und stellvertretend herangezogen werden kann. Bevor die deutsche Telekom in der Breite zahlende Kunden und damit Einnahmen aus 5G erwirtschaften kann, muss Sie die entsprechenden Sendestationen flächendeckend aufbauen. Das kostet Geld und Zeit für Entwicklung, Montage und Wartung. Darüber hinaus die vielen Einsprüche, welche den Faktor Zeit und Kosten weiter strapazieren. Des Weiteren bedarf es eines Back-Offices, eines Vertriebs, Marketingausgaben, Rechnungsstellung, etc. Was, wenn man nun dieses Geschäftsmodell auf den Kopf stellen könnte?

**Hedgework**: Nämlich wie?

**Hilpold**: Was, wenn man die Bevölkerung zu Beteiligten machen könnte, eine Community bilden könnte? Was, wenn man sehr viele Leute dazu bewegen könnte, dass diese die entsprechenden Sendeeinheiten – genannt Helium Hotspot – kaufen und damit in Vorkasse gehen? Sich diese bei sich zu Hause oder im Büro aufstellen und auf diese Weise ein globales Netzwerk aufbauen? Was, wenn man einen Weg findet, einen Abrechnungsmechanismus zu implementieren, welcher komplett digitalisiert ist und daher nicht mal mehr ein Back-Office erfordert. Dann müsste man nur noch einen Weg finden, die Teilnehmer in diesem Netzwerk monetär zu intensivieren. Hier kommt der Helium Token als Kryptowährung ins Spiel. Für die Bereitstellung der Netzwerkinfrastruktur und dafür, dass man ein Risiko eingeht mit der Anschaffung der Hardware wird man in einem bestimmten Verhältnis mit dem Helium Token entlohnt. Im Gegenzug muss ein Nutzer des Netzwerks Helium Token erwerben, um die Dienstleistung in Anspruch zu nehmen. Der Token stellt somit eine Art Gebühr dar, für die Nutzung der Dienstleistung und er wird auf Protokollebene belastet.

**Hedgework**: Mit allgemeiner Bezahlfunktion?

**Hilpold**: Nein, das nicht – an dieser Stelle möchte ich gleich ein weit verbreitetes Missverständnis klarstellen. Der Helium Token ist nicht dazu gedacht, beim Bäcker nebenan Brötchen einzukaufen, das heißt, er stellt keine Währung im eigentlichen Sinne dar – er gehört in die Kategorie Nutzungstoken – wie übrigens mehr als 90% aller Kryptowährungen.

**Hedgework**: Wie steht es mit dem 2. Beispiel?

**Hilpold**: Das 2. Beispiel ist das Thema NFT – also Non-fungible Token – definitiv ein großes Hype-Thema in 2021 und auch noch aktuell. Ein Non-fungible Token ist ein kryptografisch eindeutiges, unteilbares, unersetzbares und überprüfbares Token, das einen bestimmten Gegenstand, sei er digital oder physisch, in einer Blockchain repräsentiert1. Digitale Kunst ist ein möglicher Anwendungsfall. Bei dem von mir gezeigten spielerischen Anwendungsfall „NBA-Topshots“ handelt es sich um ein Projekt, dass ähnlich den aus unserer Kindheit bekannten Fußball-Stickern von Panini an die Sammelleidenschaft vieler anknüpft. Für die einen ist es eine weitere Möglichkeit, im Sinne des Merchandisings mit seinen Fans im erweiterten Kontakt zu stehen, für andere mag es die pure Aussicht auf den schnellen Gewinn sein, welche die Basis des Handels bildet. Die großen Umsatzzahlen im abgelaufenen Kalenderjahr zeigen – es gibt eine Nachfrage hierfür.

**Hedgework**: Ok, und drittens?

**Hilpold**: Das dritte Thema gehört der Kategorie Decentralized Finance (DeFi) an. AAVE stellt in diesem Zusammenhang eine dezentrale Bank dar, bei welcher die klassische Bankdienstleistung der Geldvermittlung im Sinne von verzinster Anlage auf der einen Seite und Kreditaufnahme gegen Zins auf der anderen Seite ohne zentralen Mittelsmann und damit ohne Gegenparteirisiko rein dezentral über Smart Contracts abgebildet wird. Das Gegenparteirisiko wird ersetzt durch ein Smart-Contract-Risiko.

**Hedgework**: Danke dafür – und haben Sie vielleicht noch einen Ausblick, welche Entwicklungen und Projekte sich bereits am Horizont abzeichnen?

**Hilpold**: Die Entwicklung geht weiter und wie anfangs aufgeführt, ist dies im Bereich Crypto besonders dynamisch zu erwarten. Zwei weitere Bereiche sehe ich aktuell am Horizont als mögliche Anwendungsfelder mit viel Potenzial. Zum einen sind das DAOs – Decentralized Autonomous Organizations. Das heiß, Governance-Strukturen, welche ihre Mitbestimmungsstruktur ebenfalls komplett auf die Blockchain übertragen und damit die Frage, wer was zu sagen hat, vordefinierten Regeln unterwirft. Mir ist beispielsweise ein in Singapore ansässiger Blockchain-Venture-Fonds bekannt, welcher jüngst seinen General Partner in eine DAO überführt hat. Das heißt, die Management Fees fließen künftig der DAO zu und die anschließende Verteilung der Fees erfolgt transparent und regelbasiert. Wenn jemand beispielsweise ein interessantes Projekt im Cryptobereich sieht und dieses dem Portfoliomanagement-Team vorstellt und es zu einem Investment kommt, wird derjenige für das Auffinden durch entsprechende GP Token intensiviert. Das gleiche gilt für viele weitere Teilfunktionen, welche einen General Partner als Ganzes definieren.

**Hedgework**: Was folgt da noch?

**Hilpold**: Einen weiteren spannenden Bereich mit viel Potenzial sehe ich künftig im Bereich Social Communities und Social Media in dezentralisierter Art und Weise. Man denke an ein dezentralisiertes Facebook, bei welchem nicht Mark Zuckerberg darüber bestimmt, an wen er meine Daten verkauft, sondern an eine dezentrale Version hiervon, bei welcher jeder einzelne Nutzer bestimmen kann, was mit seinen Daten geschieht. Own your own data! Nehmen Sie die Community der ganzen Hobby- und Profisportler. Wenn ich heute laufen gehe, tracke ich meinen Lauf mit einer Sportuhr. Diese Daten sind aber viel mehr als nur die Messung, wie schnell und wie weit ich unterwegs war. Es werden auch Gesundheitsdaten wie Puls, Temperatur, Herzfrequenzvariabilität, etc. gemessen. In einem nächsten Schritt ist es möglich, die Uhr mittels einer App mit einem Service, genannt Strava, zu verbinden. Hier kommuniziert man mit Gleichgesinnten in einer Art Facebook für Sportbegeisterte. Was, wenn diese Daten nun auch dezentral via Blockchain erfasst werden und auf diese Weise eine Community zwecks dezentralem Austausch gebildet würde? Was, wenn man mit diesen Daten auch gleich noch einen Datenmarktplatz aufbaut, bei welchem jedes Community-Mitglied entscheiden kann, wem er zu welchem Preis seine Daten zur Verfügung stellt? Zum Bespiel an Research-Institute, welche wissenschaftliche Untersuchungen auf einer Vielzahl von Datensätzen und Zeitreihen anstellen möchten, oder Krankenversicherungen, welche entsprechende Rabattmodelle entwickeln möchten. Und wieder gilt: „Own your own data!“

**Hedgework**: Ihr Fazit?

**Hilpold**: Hier werden sich noch viele spannende Dinge entwickeln, von denen die meisten – Stand heute – noch nicht einmal in den Köpfen der Menschen gedacht sind. Dieses Potenzial und diese Dynamik begeistern mich.

1 https://de.wikipedia.org/wiki/Non-Fungible_Token [02. April 2022]

**Claus Hilpold**, CFA, CAIA, ist Senior Advisor bei der L1 Digital AG. Im Jahr 2008 gründete er die POLARIS Investment Advisory AG in Zürich, ein spezialisiertes Vertriebsunternehmen für alternative Anlageformen an institutionelle Investoren in ganz Europa. Zuvor war er zuständig für das Business Development in Deutschland und Österreich bei Harcourt Investment Consulting AG und davor Teil des Derivate- und Strukturierungsteams der Commerzbank AG in Frankfurt. Bei L1D unterstützt er als Senior Advisor aktiv mit Rat und Tat den Bereich Vertrieb und Marketing.

**L1 Digital AG**
Mit Sitz in der Schweiz konzentriert sich die L1 Digital AG als FINMA-regulierter Investment-Manager auf die Erschließung von Investitionsmöglichkeiten in der Blockchain-Industrie. Hierbei analysiert L1D Blockchainprojekte und Fonds mit dem Ziel, die weltweit besten für L1Ds Investoren investierbar zu machen. L1D wurde im Jahr 2018 gemeinsam von Ray Hindi, Dr. Philipp Cottier, Armand van Houten und Claus Hilpold in Zürich gegründet.

Crypto-Land ist viel mehr als nur Bitcoin

European placement agent POLARIS strengthens advisory board with renowned international investors

Here they are… the winners of the Professional Pensions Investment Awards 2021.
The winners of this year's awards - which celebrate industry excellence among asset managers who serve UK occupational pension schemes - were announced in an online ceremony yesterday (25 November).

The awards, now in their eighth year, recognise asset managers over a broad range of specialisms - and shine the spotlight on those whose achievements may not always be recognised by the more general UK Pensions Awards.

The awards process is unique within the industry - with the shortlist being drawn up in association with Aon, one of the leading investment consultants in the market.

The shortlist was broadly based on performance over the 12 months to 30 June 2021 but also recognises the need for consistent performance - so entrants were only shortlisted if they demonstrated both excellent performance over the 12 months to 30 June 2021 AND strong performance over a three-year time period.

Shortlisted entrants were then asked to complete a questionnaire asking them what made them stand out from their peers in terms of innovation, client service, sustainability, diversity and inclusion.

The winners in each of the categories were then decided by a distinguished panel of industry judges.
Pan-European Core Property Manager of the Year

Winner:
LaSalle Investment Management (Encore+)

Highly Commended:

Barings (European Core Property Fund)

Finalists:

Barings (European Core Property Fund)

Blackstone Real Estate Partners (Core+)

LaSalle Investment Management (Encore+)

Prologis (European Logistics Fund)

LaSalle wins the PP Investments Awards 2021 for Pan-European Core Manager of the Year

POLARIS Investment Advisory AG is a Zurich-based placement agent specialized in marketing and business development for investment managers within private markets. Since 2008 we support our asset managers with a proven and dedicated edge in their market entry, fundraising and client focused after-sales activities with institutional investors in Europe. We work with an exclusive group of asset managers worldwide selected through an in-depth due diligence process supported by our senior advisors and external investment consultants. 

We are currently in the process of setting-up a fully MIFID II regulated affiliate in Vaduz (Liechtenstein). For our further growth plans in Europe we are looking for two additions to our team with the following profile


Senior Sales Manager Private Markets 

The Senior Sales Manager will be responsible for selling a range of Single-Manager and Niche Multi-Manager funds in Private Markets (Private Equity, Private Debt and Infrastructure) to institutional investors, banks/wealth managers and family offices.

We would like to add expertise in the following markets: France, French speaking Switzerland, UK and Nordics.

If you have an established network with LPs in one (or more) of these markets and if you have a proven track record of successfully raising capital and guiding LPs through the whole due diligence and onboarding process, we offer you a highly attractive and entrepreneurial environment for your next career step.

We are a dynamic team with an entrepreneurial team spirit and so is the position. The primary place of work is flexible which means you can work from our Liechtenstein office, our Zurich office or from your home-office. 


Responsibilities:
-	You actively contribute your passion for sales and help us achieve our ambitious fundraising targets.
-	Identify new investors (corporates, pension funds, insurance companies, pension funds, foundations, family offices) for POLARIS existing product shelf
-	Identify and develop new business opportunities (eg sourcing of new asset managers which POLARIS can represent in Europe, opening up of new distribution channels, etc)
-	Maintain your existing client relationships and widen your investor network (by segment, country)
-	Initiate and coordinate local marketing activities (mailings, client events, seminars)

Education and Qualification:
-	Ideally, the candidate has a degree in economics or business administration and/or a CFA or CAIA certificate
-	A minimum of 3-4 years' experience in asset management focusing on fund sales in private markets investment solutions 
-	Analytical and conceptual way of thinking 
-	Willingness to assume responsibility
-	Team player, problem solving minded and with a pro-active personality
-	Ability to handle differing complex situations 
-	Proficient in English and mother tongue in the language of your core sales market(s)
-	Strong organizational skills and ability to meet deadlines
-	Reliable and accurate attitude committed to deliver high quality standards
We are looking forward to your application by email to: evelyn.hilpold@polaris-investments.ch
Please find more information about POLARIS and the strategic partners we currently work with on our homepage www.polaris-investments.ch.


Hiring: Senior Sales Manager Private Markets 

The Vistria Group - The Good Guys (Brunswick Review, Issue 21, 2021)

InfraRed Capital Partners Limited (“InfraRed”) is pleased to announce that it has joined the Net Zero Asset Managers initiative, a group of 128 international asset managers representing $43 trillion, who are committed to supporting the goal of net-zero greenhouse gas emissions by 2050 or sooner, in line with global efforts to limit warming to 1.5°c.

By joining the initiative, InfraRed has committed to achieving net-zero emissions for its portfolio by 2050 or sooner and it will also set 2030 interim reduction targets for a proportion of its assets under management within the next year. These commitments follow InfraRed’s decision to become Carbon Neutral from 2019 onwards and a TCFD supporter in 2020.

Werner von Guionneau, Chief Executive Officer of InfraRed Capital Partners, said:

“We are proud to join the Net Zero Asset Managers initiative and look forward to working with other like-minded asset managers to tackle one of the largest challenges faced by society. As a responsible asset manager, we firmly believe that it is in the best interests of our investors, clients and other stakeholders that InfraRed engages proactively to make a positive contribution to climate action.

With a portfolio of over 250 real assets, we have an opportunity to effect significant, positive change. Committing to net zero by 2050 is the next step in our climate journey. Joining the Net Zero Asset Managers initiative will support our ongoing efforts to be a leading driver of change within the asset management industry. This commitment fully aligns with our vision of creating a sustainable future.” 

 

InfraRed Capital Partners

InfraRed Capital Partners is an international investment manager focused on infrastructure and real estate. It operates worldwide from offices in London, New York, Sydney, Seoul and Mexico City. With around 200 professionals, it manages US$12bn of equity capital in multiple private and listed funds, primarily for institutional investors across the globe. InfraRed Capital Partners is authorised and regulated in the UK by the Financial Conduct Authority.

InfraRed implements best-in-class practices to underpin asset management and investment decisions, promotes ethical behaviour and has established community engagement initiatives to support good causes in the wider community. InfraRed has been a signatory of the Principles of Responsible Investment since 2011 and has been awarded triple A+ score in 2019 PRI assessment.

InfraRed is a part of SLC Management which is the institutional alternatives and traditional asset management business of Sun Life. Over the past 30 years InfraRed has established itself as a highly successful developer and custodian of core infrastructure, renewable energy and real-estate assets that play a vital role in supporting sustainable communities.

InfraRed Capital Partners joins the Net Zero Asset Managers Initiative and makes net-zero pledge

Chicago, IL, June 30, 2021 – The Vistria Group, a purpose-driven investment firm focusing on the middle market, today announced the final closing of Vistria Fund IV, L.P., with $2.68 billion of total capital commitments. Vistria now manages more than $6.5 billion in institutional capital across its funds and co-investment vehicles.

Fund IV was substantially oversubscribed, closing at its hard cap and surpassing its target of $1.5 billion. It includes a $180 million commitment from Vistria’s Principals and Operating Partners.  Consistent with its predecessor funds, Fund IV will seek to invest in U.S. based healthcare, education and financial services companies that can benefit from the firm’s deep network, operating expertise, and policy perspectives.

“When we founded Vistria more than eight years ago, we thought there was an opportunity to build a next generation investment firm that focused on building important businesses for the long-term. Today is confirmation that our instincts were correct,” said Martin Nesbitt, Co-Founder and Senior Partner at Vistria. “We continue to challenge ourselves to build a great firm and the closing of Fund IV shows that many people think we are on the right track.”

The launch of Fund IV extends a remarkable period of growth and transformation at Vistria. Over the last 12 months, the firm has exited several investments while investing in seven new platforms and adding ten new members to the Vistria team.

“Today could not have happened without the unwavering support of our limited partners. We are energized to continue to demonstrate our ability to produce outsized returns by embracing our key values and mission,” said Kip Kirkpatrick, Vistria Co-Founder and Senior Partner. “There will be no change in strategy going forward. We will continue to proactively and systematically identify new platforms and management teams that share our passion for building great companies.”

Since closing its first fund in 2014, Vistria has attracted a new generation of investment professionals who have embraced the responsibility to do more than just generate wealth. Its focus on aligning purpose with profit, addressing societal needs and creating value for all stakeholders continues to be at the core of everything it does.

Ropes & Gray LLP acted as legal counsel.

About The Vistria Group
The Vistria Group is a Chicago-based next generation private investment firm that operates at the intersection of purpose and profit. We partner with middle-market businesses in Healthcare, Education and Financial Services that are passionate about growth and committed to the community. Our decision to invest in these areas is driven by our belief in companies producing scalable social value. Vistria's team is comprised of highly experienced operating partners and investment professionals with proven track records of working with management teams in building innovative, market-leading companies.

The Vistria Group Closes on $2.68 billion for Flagship Core Private Equity Fund

Hedgeweek ILS in Fokus - Elementum Advisors 

[https://www.hedgework.de/archiv_beitrag/6-hw-talk-krypto-und-digital-assets-sind-das-mit-abstand-spannendste-alternative-investment.html ](https://www.hedgework.de/archiv_beitrag/6-hw-talk-krypto-und-digital-assets-sind-das-mit-abstand-spannendste-alternative-investment.html )

Podcast: „Krypto und Digital Assets sind das mit Abstand spannendste Alternative Investment“

[https://axiomasia.com/our-expectations-for-2021/](https://axiomasia.com/our-expectations-for-2021/)*Italic*

Axiom's expectations for 2021

Robus Capital, a Frankfurt and London based fixed income manager, just had the final closing of its second distressed fund, the Robus Recovery Fund II. The fund targets restructuring situations in debt instruments of mid-market issuers from the German-speaking region of Europe, BeNeLux and the Nordics. The Fund is expected to mainly invest via secondary markets in SSDs of lower mid-market issuers but will also invest in other debt instruments such as syndicated loans or bonds.

“Generally, as we have shown in the past our distressed strategy is not predicated on a cyclical downturn, but with recent signs of the slowing economy in Europe we are very fortunate to have closed the Robus Recovery Fund II well above the initial fund raising target of EUR 200m”, says Dr. Dieter Kaiser, Managing Director.

Robus Recovery Fund II has received total commitments of EUR 282m from institutional investors across Europe with close to all investors from the predecessor fund renewing and increasing their commitment. Robus Recovery Fund I is vintage 2015, had EUR 125m in total commitments and generated a net IRR to investors well inside the targeted return range.

“Besides the lower end of the German SSD market, hence issue sizes of EUR 200m and below, we anticipate a number of investment opportunities in leveraged loans and the local mid-market bond segments in the target regions”, says Dr. Dieter Kaiser, Managing Director.



Robus Capital Management

Robus Capital is a Frankfurt and London based asset management firm. Robus manages for institutional investors multiple investment funds. Robus invests in all parts of the capital structure and applies a holistic approach when analyzing investments. The main focus lies on debt obligations, such as senior loans, bonds, and convertibles of mid-market issuers. The investments take place either via primary or secondary markets and are sometimes special situations, which are complex and require in-depth analysis. The geographical focus is on continental Europe.

Final Close Robus Recovery Fund II 

L1 Digital presents at BAI Webinar 

Hedgework: „Digital Assets bieten ein aus Anlegersicht sehr interessantes Risiko-/Renditeprofil“

Lido Consulting; U.S. Direct Lending – Where is the Opportunity in Today’s Market?

From Friday 28.06 to Sunday 30.06 the POLARIS Team competed in the Gigathlon 2019 - Obwalden & Nidwalden.

We managed to complete all stages of the 3-day event, while battling steep trails, chilly mountain lakes, and the blistering heat.

Special thanks to Ursula Sax, who taught us how to swim like dolphins!

POLARIS Gigathlon Adventure 2019

Institutional Money: Risikoprämien-Star Motamedi startet in neuem Set-Up voll durch

At the Crypto Assets Conference held in Frankfurt in two weeks, L1D Chairman Philipp Cottier will be making the case for "investing in blockchain and cryptos - a diversified and institutional approach".

Over 60 speakers will be attending from the BaFin, Börse Stuttgart, Bundesbank, Coinmarketcap, Commerzbank, European Central Bank, Gnosis, Kraken, LBBW, Multichain Asset Managers Association, Ripple, Satoshipay, Solarisbank, Thailand Stock Exchange and many more high profile blockchain and crypto groups.

Crypto Assets Conference: Frankfurt, 25-26 February 2019

In collaboration with Luxembourg-based LIS as AIFM, POLARIS Investment Advisory AG, as placement agent for Europe, is offering institutional investors a Reserved Alternative Investment Funds (RAIF) advised by an affiliate of Deerpath Capital Management, LP.

The strategy, implemented successfully for many years by Deerpath Capital, is based on direct lending to private equity sponsored, lower middle market-sized companies in the US. Avoiding loan defaults is at the heart of Deerpath’s activities. This is underpinned by a highly focused, conservative investment strategy based almost exclusively on senior secured loans.

POLARIS Investment Advisory AG offers access to Deerpath Capital's differentiated US direct lending strategy 

Dear Friends and Business Partners,

We are proud to celebrate our 10th Anniversary with you.

We want to use this opportunity to express our gratitude for your trust, support and the many exciting conversations over the years. 

We are curious to see what the world of alternative investments has in store for us over the coming 10 years. 

POLARIS Team

POLARIS celebrates its 10th Anniversary

Preqin: Successfully transacting in a crowded direct lending market 

LRI Summit 2018: Panel Private Debt Funds – The New Alternative?

Manager Magazine: Long-short funds 

Opalesque: Fund distributor POLARIS sees opportunities for single GP infrastructure, alternative risk premia and equity market neutral in Europe

The 3i Group announced the final close of the 3i European Operational Projects Fund, with €456 million of commitments received from European and Asian investors, including a commitment of €40 million from 3i Group.

3i European Operational projects Fund, which is managed by 3i’s infrastructure team, invests in operational projects across Europe, with a focus on France, the Benelux, Germany, Italy and Iberia. It targets a wide range of sub-sectors, primarily social infrastructure and transportation, but also telecoms and utilities, excluding renewable energy projects. It aims to provide long-term yield to institutional investors. The Fund has already invested and committed to invest approximately €85 million in assets across Europe.

3i announced final close of the 3i European Operational Projects Fund on €456 million

Absolut Report: Private equity in Asia, market development and opportunities (Please contact us in case of interest)

Hedgework News: Investors will see the merits of investing in Asian private equity

POLARIS Investment Advisory AG, Zurich, has appointed Dr Hanspeter Bader, Baldomero Falcones, Dr Thomas Friese and Matthias Knab as Members of its Senior Advisory Board.

High-profile additions to the team: POLARIS Investment Advisory appoints Senior Advisory Board

Hedgework News: Alternatives Beyond Mainstream

MidOcean Partners announced that it has signed a definitive agreement to sell Water Pik, a leading innovator, marketer and distributor of branded oral health products and replacement showerheads, to Church & Dwight, a global producer and marketer of personal care, household and specialty products under the Arm & Hammer brand name and other well-known trademarks, for approximately USD 1bn in cash. The transaction is expected to close in the third quarter of 2017, subject to customary closing conditions and regulatory approvals.

MidOcean Partners announces sale of Water Pik to Church and Dwight for approximately USD 1bn

The 3i Group announces the first close of the 3i European Operational Projects Fund, with €155 million raised from a number of European investors, including a commitment of €40m from 3i.

The Fund will invest in operational PPP projects across Europe, with a focus on France, the Benelux, Germany, Italy and Iberia and sub-sectors such as social infrastructure and transportation. It aims to provide long-term yield to institutional investors. The Fund will acquire a seed portfolio of 11 operational projects, generating immediate yield for investors.

3i announces first close of the 3i European Operational Projects Fund

Citywire, Viewpoint: Welcome to the Private Members' Club

MidOcean Partners, a premier middle market private equity firm focused on consumer and business services, announced it has acquired a significant controlling interest in Affinity Dental Management Holdings LLC, in partnership with Affinity’s management and certain founders of affiliated practices. Financial terms of the transaction were not disclosed.﻿

Affinity is a dental services organization that provides comprehensive management and administrative support services for dental practices across Western Massachusetts, Connecticut and Vermont. Dr. Craig Saltzman opened his first office in 1999 and through affiliations and new practice openings, built a network of practices offering general and specialty dental services that are well-known for providing superior patient care and service.

MidOcean Partners acquires significant stake in Affinity Dental Management

POLARIS Investment Advisory AG is pleased to announce that Rolf Dreiseidler joined the team as Managing Partner as of January, 1st 2017. The 44-year-old Economics graduate has worked successfully for nearly a decade as Managing Director, Head of Institutional Clients Germany at Man Group plc in Pfaeffikon, Switzerland. In addition, Mr. Dreiseidler has been Co-Chairman of the Board of the Bundesverband Alternative Investments e.V. (German Alternative Investments Association), Bonn since 2010. Prior to joining Man Group, Rolf Dreiseidler was Head of Fund of Hedge Funds at Deka Investments GmbH, Frankfurt. He is married with two children, a CFA and CAIA Charterholder and is a lecturer at the EBS-Finanzakademie in Oestrich-Winkel.

POLARIS Investment Advisory AG strengthens the team with Rolf Dreiseidler as Managing Partner

3i Group plc announces that it has agreed to acquire a portfolio of assets from the EISER Global Infrastructure Fund, including Belfast City Airport and East Surrey Pipelines.

3i announces the acquisition of assets from the EISER Global Infrastructure Fund

Hedgework News: The emergence of a European operational PPP infrastructure market

Trading Risk: Catastrophe risk not a pure commodity

Post-Monte Carlo Reinsurance Market Update

Changes in Regulation could pave the way for AIFs in Germany

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POLARIS Investment Advisory AG is a Zurich-based company founded in 2008 specialized in marketing and business development for alternative investment managers within liquid alternatives and private markets.